逆势掘金：Moderna和辉瑞两大医药股值得趁低吸纳

尽管标普500指数本月早些时候有所下滑，但请务必记住，我们仍处于非常积极的市场环境中。牛市势头强劲，基准指数今年迄今已上涨17%。并且由于牛市阶段通常比熊市阶段持续时间更长，因此好时光有望继续。您如何从中受益？通过收购尚未积累动力但具有潜力这样做的几家公司。

Moderna（纳斯达克股票代码：MRNA）和制药巨头辉瑞（纽约证券交易所股票代码：PFE）就是两个很好的例子。它们在疫情初期都因其畅销疫苗而飙升，但随着该市场失去动力而遭受损失。但这些公司不仅仅只有一款产品。

The Motley Fool贡献者阿德里亚·西米诺和基思·斯佩茨讨论这两只具有较高潜力的股票，它们都较各自峰值下跌了50%以上，并且解释了为什么现在值得买入。

Moderna的管道实力

阿德里亚·西米诺（Moderna）：Moderna的新冠病毒疫苗真正让这家生物科技公司走上了舞台。该公司在大约九个月的时间里将其信使RNA疫苗从绘图板推向市场，并获得了数十亿美元的收入和利润。这帮助该公司的股票和市值在几年前飙升。

但随着疫苗需求下降，Moderna股票的需求也下降了。该股较2021年高点已下跌超过80%，今年已下跌近30%。但我认为这是一个买入机会，原因如下。

首先，很明显，Moderna的新冠病毒疫苗收入不会达到我们在疫情最严重时期所看到的水平——那是非常时期。但该疫苗仍有望带来重磅年度收入，特别是如果Moderna将其新冠病毒/流感联合疫苗候选品推向市场的话。该候选品在3期试验中表现良好，因此接近完成阶段。

其次，Moderna的未来不依赖于单一产品。该公司最近获得了呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗的批准，并且在3期试验中拥有巨细胞病毒（CMV）和个性化癌症疫苗候选品。Moderna在管道中还有数十种其他研究药物。其中许多候选产品正处于2期试验中，因此如果所有这些研究进展顺利，该公司有望在不久的将来推出多种新疗法。

事实上，Moderna表示，其目标是在未来五年内推出多达15种新产品。即使该公司实现了一半目标，我们也可以预期会有显著增长。当然，Moderna股票可能不会一夜之间起飞。投资者可能希望观察该公司在今年秋季疫苗市场上的表现——Moderna现在正在销售其新冠病毒疫苗和新批准的RSV疫苗——甚至可能等待了解其当前3期候选产品的下一步进展。但考虑到其管道的实力，Moderna具备了在未来实现收入增长所需的条件。这就是为什么现在，当该股下跌时，正是入手并持有它的最佳时机。

准备强势回归的大型制药股

基思·斯佩茨（辉瑞）：我完全理解为什么许多投资者可能已经注销了辉瑞。该股较2021年底创下的峰值下跌了大约50%。在2023年和2024年，辉瑞股价下跌，而整体市场则上涨。

这种糟糕的表现有两个简单的原因。第一，辉瑞的收入和收益与新冠肺炎相关产品的销售下滑同步下降。其次，该公司未来几年将面临其几种主要药物的专利到期。然而，我认为辉瑞是一只准备强势回归的大型制药股。该公司管理层预计本十年后半期将实现稳固增长。在我看来，这种乐观是有道理的。

虽然我不认为辉瑞的新冠肺炎相关收入将会重返2021年和2022年的高水平，但最糟糕的情况应该已经过去了。那些迫在眉睫的专利到期呢？它们不会神奇地消失。但辉瑞在一定程度上通过进行明智的收购来为它们做准备。仅业务发展交易就应产生足够的额外收入，以抵消专利保护丧失所产生的负面影响。

辉瑞还大力投入内部研发。因此，它拥有强大的有前途候选产品储备，这些产品可能在几年内成为大赢家。我将该公司的口服肥胖症药物达格列净排在首位。

不可否认，即使辉瑞改善了前景，它可能也不会成为成长型投资者的首选。然而，价值投资者应该会喜欢辉瑞10.6倍的远期市盈率。而收益投资者绝对会喜欢该公司的5.7%的远期股息率。

两家具有长期潜力的公司

Moderna和辉瑞都受益于其新冠病毒疫苗的实力，然后在近年来失去光彩，因为这些收入下滑。但值得重新审视这些公司。它们各有潜力在长期内实现销售增长，而且今天你可以以便宜的价格买入它们。随着牛市故事进入下一章，它们甚至可能获得动力。